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Titel Zertifikate
Bild: iStock
Geldanlage

Finanzwissen einfach erklärt: Zertifikate

Das Niedrigzinsumfeld führt dazu, dass viele deutsche Privatanleger ihr Blickfeld erweitern und auch Zertifikate in Betracht ziehen. Denn im derzeitigen Zinsumfeld sind diese Finanzprodukte mit Renditen oberhalb der Inflationsrate sowie kalkulierbarem Risiko besonders gefragt.

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eginnen wir bei der Erklärung eines Zertifikats mit einer Annahme, die Freude bereitet: Sie haben Geld übrig und möchten es anlegen. Doch aktuell scheinen die Voraussetzungen schwierig: bewegte Märkte und niedrige Zinsen trüben die Freude. Gibt es in diesem Umfeld vielleicht eine interessante Alternative zu klassischen Anlageprodukten? Eventuell ein Zertifikat?

Zertifikate werden in der Regel von einer Bank emittiert – also ausgegeben – und sind aus rechtlicher Sicht Inhaberschuldverschreibungen. Ihre Ausgestaltung ist denkbar vielseitig: So bieten die deutschen Zertifikate-Emittenten alle Möglichkeiten, um auch Privatanleger an die Geldanlage mit Zertifikaten heran- und damit aus dem andauernden Zinstief hinauszuführen.

Dazu gehören Zertifikatetypen, die den Einstieg in den Kapitalmarkt ermöglichen. Je nach Konstruktion leiten sich Zins- und/oder Rückzahlung eines solchen Zertifikats von einer bestimmten Bezugsgröße ab. Die Rede ist vom „Basiswert“. Das sind in der Regel Aktien oder Indizes, können aber auch Fonds sein. Abhängig von der jeweiligen Ausgestaltung sind Renditechancen in jeder Marktsituation möglich – sowohl bei steigenden, seitwärts laufenden oder sogar fallenden Kursen des Basiswerts. Das ist beispielsweise ein wichtiger Unterschied zum Erwerb einer Aktie.

Warum Zertifikate im Depot nicht fehlen sollten

„Zertifikate haben sich in den vergangenen Jahren zu einem festen Bestandteil im Auswahlspektrum vieler privater Anleger entwickelt. Denn durch ihre unterschiedlichen Gestaltungsmöglichkeiten können Zertifikate nahezu jedem Anlegerwunsch nachkommen“, sagt Wertpapierspezialist Dirk Weichert von der Berliner Sparkasse im Interview.

Neben kapitalmarktbasierten Produkten – bei denen Zinszahlung und Rückzahlung von der Kursentwicklung eines Basiswerts – wie zum Beispiel einer Aktie oder eines Index abhängen – gibt es aber auch solche, die ohne Basiswert mit festen Zinszahlungen ausgestaltet sind.

Auch für sicherheitsorientierte Anleger extistieren passende Zertifikate. Sogenannte Teilschutz-Anleihen mit Cap lassen Anleger am Laufzeitende bis zu einer definierten Obergrenze („Cap“) an der positiven Entwicklung des Basiswerts teilhaben, bieten im Fall einer negativen Entwicklung aber eine Absicherung, weil sie dann von der Emittentin in jedem Fall zum Teilschutzbetrag (z. B. 90 Prozent des Nennbetrags) zurückgezahlt werden. Wer zudem nicht nur am Laufzeitende einen möglichen Ertrag wünscht, erhält bei der Variante Teilschutz-Anleihe FestZins mit Cap außerdem während der Laufzeit noch regelmäßig feste Zinsen, die unabhängig von der Basiswertentwicklung gezahlt werden.

Sommerblumenanleihe Deka
Bild: Deka Kampagnenmotiv

Sonnige Aussichten für Ihre Geldanlage: Die Sommerblumen-Anleihe der DekaBank

  • Partizipation an Kursanstiegen des Basiswerts bis zum Cap
  • Rückzahlung mindestens zu 90% des Nennbetrags
  • Emittentin mit langjähriger Erfahrung
  • Zeichnungsfrist 02.06. bis 30.06.2020, vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung

Weitere Informationen auf der Website der Berliner Sparkasse.

Auf erstklassige Emittenten und sorgfältige Beratung achten

Scope Zertifikate Award Winner 2020
Bild: DEKRA

Da Zertifikate Inhaberschuldverschreibungen sind, spielt auch die Wahl einer leistungsfähigen und anlegerorientierten Emittentin eine wichtige Rolle. Indikatoren für die Wahl einer Emittentin sind z.B. Ratings renommierter Rating-Agenturen. Die DekaBank, das Wertpapierhaus der Sparkassen, verfügt hier mit Emittentenratings von A+ (stabiler Ausblick) von Standard&Poor’s sowie Aa2 (stabiler Ausblick) von Moody‘s über beste Bewertungen (Stand: 21.04.2020). Außerdem belegte die Deka bei den Scope Zertifikate Awards 2020 den ersten Platz als beste Emittentin in der Kategorie „Primärmarkt“.

Die Anlage in Zertifikate ist auch mit Risiken verbunden. Sollte das Institut, welches das Zertifikat ausgegeben hat, zahlungsunfähig werden, droht ein Verlust des eingesetzten Kapitals, ein Totalverlust ist möglich. Das ist das sogenannte Emittentenrisiko. Mit dem jeweiligen Zertifikat können neben dem Emittentenrisiko auch weitere Risiken einhergehen, diese hängen jedoch vom gewählten Zertifikatetyp ab. Daher sollte sich der Anleger das Zertifikat, dessen Funktionsweise und die damit einhergehenden Vor- und Nachteile im konkreten Fall sorgfältig anschauen und sich in seiner Sparkasse beraten lassen.

Beratungshinweis: Mit Ihrer Entscheidung für ein Zertifikat sind Sie im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Vor einer Anlageentscheidung in Zertifikate wird potentiellen Anlegern empfohlen, den Wertpapierprospekt zu lesen, um die potentiellen Risiken und Chancen der Anlageentscheidung vollends zu verstehen. Der Wertpapierprospekt und eventuelle Nachträge können unter Die Wertpapierinformationen für Zertifikate sowie das gegebenenfalls verfügbare aktuelle Basisinformationsblatt erhalten Sie bei Ihrer Sparkasse oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt und unter www.deka.de.

Beratungshinweis

Mit Ihrer Entscheidung für ein Zertifikat sind Sie im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Vor einer Anlageentscheidung in Zertifikate wird potentiellen Anlegern empfohlen, den Wertpapierprospekt zu lesen, um die potentiellen Risiken und Chancen der Anlageentscheidung vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts durch die Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Der Wertpapierprospekt und eventuelle Nachträge können unter https://www.deka.de/deka-gruppe/wertpapierprospekte unter dem Reiter „EPIHS-II-19“ heruntergeladen werden. Sämtliche Wertpapierinformationen sowie die aktuellen Basisinformationsblätter sind ebenfalls bei Ihrer Sparkasse oder der DekaBank Deutsche Girozentrale (www.deka.de), 60625 Frankfurt kostenlos erhältlich.

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